青島新聞網(wǎng)12月14日訊（記者 劉倩倩）今天，摩根士丹利（中國）股權(quán)投資管理有限公司執(zhí)行董事許磊做客“財富管理大講堂”，圍繞“2018年度資本市場回顧及近期發(fā)展趨勢”發(fā)表主題演講，并對青島市財富管理金融綜合改革試驗區(qū)發(fā)展提出建議。他表示，財富管理發(fā)展應(yīng)增強多樣性，提倡長周期投資；強調(diào)機構(gòu)的合規(guī)，加強政府監(jiān)管與引導，同時強化專業(yè)人才的培育與吸引。

許磊談到，與青島市財富管理金融綜合改革試驗區(qū)類似，美國最大的財富管理中心之一位于波士頓，那里號稱“美國的資金對沖中心”，美國許多非常有名的對沖基金公司的總部不在紐約而在波士頓。青島的財富管理，整體市場相對成熟，大量投資需求、大量財富匯集，金融人才相對較多。

財富管理大講堂現(xiàn)場。

相信專業(yè)機構(gòu) 實現(xiàn)財富管理多樣性

許磊分享，在美國，投資者非常相信專業(yè)機構(gòu)。中國的普通投資者由于歷史等原因?qū)︺y行非常信賴，但是在美國，銀行只是財富管理的一個組成部分，同時有較多的投資機構(gòu)從事財富管理。財富管理的多樣性，不僅體現(xiàn)在機構(gòu)上，也體現(xiàn)在產(chǎn)品上面。

他提到，在海外，基金投資多是長周期投資，可能投資期限在8年、10年左右，基金公司在融資之后不會在短期內(nèi)將資金用完，通常慣例是用三到五年的時間將通過基金融資到的資金投入不同標的，從而分散了由于某一短期時間段、單一行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟變動所造成的對基金回報率的影響。投資短期私募基金的話，到期后會遇到的風險就是不好把握投資標的風向，一旦市場出現(xiàn)某種經(jīng)濟停滯后，基金可能會出現(xiàn)“滿盤皆輸”，很難保證投資的成功。

強調(diào)機構(gòu)的合規(guī) 加強政府監(jiān)管與引導

許磊談到，去年，我國監(jiān)管部門對基金行業(yè)發(fā)展出臺一系列監(jiān)管措施，這需要基金公司樹立自己的風控觀并加以落實；部分基金信息不透明，需要基金管理人加強行業(yè)自律，也需要監(jiān)管部門對基金投資進行事前、事中、事后監(jiān)管與引導。交流中，許磊特別提到，中國近幾年發(fā)展起來的夾層基金，在美國已有三五十年的發(fā)展歷史。如何規(guī)范基金公司發(fā)展？行業(yè)最主要條款和慣例如何讓所有投資人熟知，并成為整個市場的標準？青島市金融辦、青島各類金融行業(yè)協(xié)會等都在努力做這些事情。

他分享到，基金發(fā)展監(jiān)管方面，在海外會有風控官、法務(wù)等，管理投資團隊的投資與基金的投資定位一致。對于中國大量投資公司而言，可強化風控意識與風控團隊的設(shè)置。

“當市場成熟與資金管理規(guī)模達到一定體量后，頂級金融人才會自動向‘資金’中心匯集。”許磊還提到，專業(yè)人才的培育與吸引需要政府發(fā)力，并補充道，基金是財富效應(yīng)十分明顯的行業(yè)，金融從業(yè)人員的“嗅覺”是非常靈敏的。